Цінні папери викликають підвищений інтерес серед потенційних інвесторів. Адже покупка акцій, облігацій чи інших їх видів – більш вигідне вкладення коштів, ніж, наприклад, банківський вклад, що зберігає кошти, але не завжди покриває російську інфляцію.
Види цінних паперів
Саме з цього питання варто починати. Щоб розібратися, які цінні папери належать до пайовою, потрібно знати існуючі їх види:
- Акції.
- Облігації.
- Векселя.
- Чеки.
- Банківські сертифікати.
- Коносаменти.
- Заставні.
- Інвестиційні паї.
Однієї назви недостатньо, щоб зрозуміти суть. Тому про кожного різновиду цінних паперів потрібно поговорити детальніше.
Акції
Дозволяють власнику претендувати на частину прибутку корпорації. Всім власникам акцій періодично виплачують дивіденди. Також власник акцій може брати участь в управлінні та отримувати частину майна в разі ліквідації підприємства. Бувають простими та привілейованими. Всі акції, випущені компанією, складають її капітал. Всі власники даних цінних паперів вважаються співвласниками.
Облігації
Щоб стати власником, потрібно внести певну суму, яка може бути нижче, дорівнює або вище номінальної. У період володіння держатель облігацій отримує регулярний дохід. Термін погашення йому повертають номінальну вартість в обмін на раніше придбані цінні папери.
Векселі
Підтверджують зобов’язання боржника вчасно повернути борг. При цьому вексель буває двох видів:
- Простий. Підтверджує зобов’язання боржника повернути зазначену суму власнику векселя.
- Переказний. Підтверджує зобов’язання боржника повернути зазначену суму. Але вже не власнику векселя, а особі, зазначеній у цінному папері.
Чеки
Являють собою письмове керівництво для банківської організації, що зобов’язує перевести потрібну суму грошей вказаній особі. Розпорядження повинно бути виконано протягом терміну дії цінного паперу.
Банківські сертифікати
Іншими словами це свідоцтво, що підтверджує грошовий вклад у банку. Кредитна організації на підставі цього цінного паперу зобов’язується повернути власникові суму вкладу та нараховані відсотки. Юридичним особам видають депозитні сертифікати, фізичним – ощадні.
Коносаменти
Цінний папір на перевезення вантажу. Дає право на його отримання.
Заставні
Власник такого цінного паперу може розраховувати на своєчасне отримання грошового зобов’язання або майна. Воно вказується в заставі в якості застави.
Інвестиційні паї
Власник такого цінного паперу наділяється правом власності на майно, яке знаходиться в Піфі.
Отже, розібравшись з основними видами можна висвітлити деякі інші питання.
Часткова цінний папір – це…?
Це один з фінансових інструментів. Власник часткової папери отримує право на частину майна компанії, що випустила її. З перелічених вище видів можна зробити висновок, що акції – це пайові цінні папери. Їх нерідко плутають з борговими з-за схожих назв.
Щоб не дозволяти збити себе з пантелику, початківець інвестор повинен розбиратися в термінах. Отже, чим пайові цінні папери відрізняються від боргових? Різниця досить проста, запам’ятати її нескладно.
Боргові – це позиковий капітал компанії. Часткові – навпаки, її власний. За допомогою облігацій компанії залучають додаткове фінансування. Простіше кажучи, беруть у борг. Облігація – це часткова цінний папір? Немає. Тепер ви знаєте, чому.
Акція, навпаки, – це часткова цінний папір. Вона дозволяє як би поділити компанію на дрібні частини і продати її різним власникам. Їх називають акціонерами. Завдяки їх засобам компанія формує основний капітал. Гроші інвесторів дозволяють бізнесу розвиватися. В якості подяки компанія виплачує дивіденди своїм акціонерам і навіть може допустити їх до виконання управлінських функцій.
Інвестиційний пай – це часткова цінний папір. Про неї поговоримо нижче.
Прості акції
Дозволяють власникам претендувати на частку в компанії. Також їм надається право голосу на зборах. Власник акцій має право отримувати інформацію про діяльність підприємства і т. д.
Чим більше частка інвестора у статутному капіталі, тим більш широким спектром прав він володіє.
Привілейовані акції
Ця часткова цінний папір теж дозволяє претендувати на частку майна. Однак привілейовані акціонери не отримують доступ до управлінських функцій в корпорації. Однак при цьому у разі ліквідації вони претендують на одержання своєї частки в першу чергу, а також мають переваги при розподілі дивідендів. Що це означає на практиці? Якщо власники простих акцій не отримують прибутку при збитковій діяльності, то привілейовані власники можуть розраховувати на дивіденди, зазначені в статуті. Однак це не все, що потрібно знати.
Привілейовані акції бувають кількох типів.
- Кумулятивні. Дивіденди нараховуються інвестору і можуть виплачуватися протягом наступних періодів.
- Некумулятивні. Якщо за будь-який звітний період виплату не оголошували, дивіденди не виплачуються.
- Акції з часткою участі. Дають можливість отримання дивідендів у більшому розмірі. Це відбувається в ситуації, якщо виплати за простими акціями перевищили заявлену попередньо суму.
- Конвертовані. Власник такого типу привілейованих акцій може обміняти їх на прості. Ставка обговорюється заздалегідь.
Які акції вибрати?
Відповідаючи на це питання, інвестори оцінюють власну готовність до ризику.
Наприклад, привілейовані акції дозволяють відчувати себе відносно спокійно. За ним гарантовані виплати дивідендів, а також переваги при ліквідації компанії.
При купівлі звичайних акцій інвестор піддається більшому ризику. Йому не гарантують стабільну виплату дивідендів та на отримання частини майна у разі ліквідації. Однак прибуток буде вище, ніж у привілейованого держателя, якщо компанія доб’ється хороших фінансових показників.
Інвестиційний пай
Є частковій цінним папером нарівні з акціями. Спеціальні фонди залучають грошові кошти, а потім інвестують їх в різні інструменти. Це може бути нерухомість, інші цінні папери і деякі альтернативні способи збільшення фінансового капіталу.
Далі оцінюють вартість наявних активів фонду і поділяють її на частки. Купуючи інвестиційний пай, в обмін можна отримувати частину інвестпортфеля.
Щоб управляти фондом, наймають керуючу компанію. Саме в її віданні перебувають дії, пов’язані з випуском, купівлею, продажем інвестиційних паїв. Їх власники мають однакові права. Інвестиційні паї як правило випускаються в електронному вигляді. Таким же способом створюється і ведеться реєстр пайовиків.
Особливості
Ринок цінних паперів в Росії привертає все більше інвесторів, збільшуючи обсяги. Ось чому для деяких ця сфера особливо приваблива. Що стосується пайових цінних паперів, інвестори нерідко їх розглядають як спекулятивний інструмент в коротко – і середньостроковій перспективі.
Вони вільно обертаються на ринку. Але є деякі виключення. Наприклад, іменні акції. Вони обліковуються у спеціальному реєстрі, тому операції з ними здійснюються дещо іншим способом.
Однак на біржі існує безліч інструментів, що дозволяють інвестору здійснювати різні операції з цінними паперами. Більшість з них виконується віддалено.
